PGBL e VGBL

O GuruPrev divulgou os principais resultados da sua análise do mercado de PGBL e VGBL. A base de dados dos planos PGBL/VGBL tem mais de 10.500 planos de previdência no mercado e mais de 1.485 fundos de investimentos vinculados a estes produtos.

Em 2019, o retorno médio dos fundos foi de 11,1%, o que significa 186,1% do CDI. Cerca de 82% desses fundos conseguiram retornos acima do CDI no ano. Em 2018, a média de rentabilidade foi de 7,5% o que representou 117% do CDI, na ocasião, apenas 57% dos fundos haviam rendido acima do CDI.

Os fundos de investimentos terminaram o ano de 2019 com um patrimônio total de R$ 901,6 bilhões, distribuídos em diversas modalidades, inseridas basicamente em fundos de renda fixa, multimercados, balanceados e data-alvo. A captação líquida dos fundos analisados foi de R$ 45,4 bilhões.

Da análise de mercado decorreram outras informações interessantes sobre os PGBL E VGBL

  • 73,6% dos fundos renderam acima do CDI em 24 meses, o retorno foi de 19,5%, ou 152,9% do CDI;
  • No acumulado de 2017 a 2019 (período de 3 anos), na média, o rendimento foi de 32,6%, o que representou 136% do CDI acumulado;
  • Observando um período mais longo, os fundos que ainda estão ativos renderam 54,5% nos últimos 48 meses e 66,6% nos últimos 60 meses, o que representou 131,8% e 110,9% do CDI, respectivamente.

Os melhores e os piores, segundo a pesquisa da Guruprev

  • A rentabilidade média dos MELHORES PGBL/VGBL de 2019 foi de 24,4%, representando 409,6% do CDI;
  • Na contramão, a rentabilidade média dos PIORES PGBL/VGBL de 2019 foi de 4,4%, representando 73,6% do CDI;
  • Apesar da grande diferença de retorno entre os fundos de investimentos, a taxa de administração média não é tão gritante entre eles, 1,28% a.a. foi a taxa média melhores e 1,47% a.a. dos menos rentáveis. Isso quer dizer que, apesar da taxa de juros estar baixa, os custos do fundo não interferiram tanto na rentabilidade destes fundos.
  • Os piores fundos do ano de 2018 tinham um patrimônio líquido somado aproximadamente 9 vezes maior do que a dos melhores, porém, neste ano a proporção caiu para aproximadamente 2,4 vezes apenas. Os melhores fecharam o ano com R$ 38,1 bilhões e os piores com R$ 92,4 bilhões, a captação líquida ratifica essa melhora nas opções dos investidores, pois os melhores atingiram uma captação líquida R$ 21,6 bilhões, enquanto os piores tiveram uma captação líquida negativa de R$ 26,9 bilhões.
  • Distribuição dos melhores e piores pela classe:
Classe Melhores Piores
Previdência Ações 1,3%
Previdência Balanceados 11,4%
Previdência Data-Alvo 23,5% 1,3%
Previdência Multimercado 38,3% 14,1%
Previdência Renda Fixa 25,5% 84,6%
Total Geral 100,0% 100,0%

Os principais responsáveis pela boa rentabilidade foram:

  • Fundos de investimento de renda fixa com papéis de longo prazo indexados à inflação na carteira;
  • Fundos com renda variável na carteira em proporções superiores a 30%;

Volatilidade

Apesar das melhores rentabilidades, é necessário cautela antes de investir nos fundos que registraram os melhores resultados em 2019, pois eles também são os que estiveram expostos aos maiores riscos:

Classe Retorno Médio em 2019 (%) % do CDI em 2019 Volatilidade Média em 2019 (%)
Previdência Ações 32,0 537 13,3
Previdência Balanceados 12,8 214 5,2
Previdência Data-Alvo 19,0 318 5,1
Previdência Multimercado 11,6 194 2,9
Previdência Renda Fixa 8,1 137 1,1
Média Geral 11,1 186 2,8

Taxas de Administração dos Fundos

A taxa de administração média do mercado PGBL/VGBL

Classe Nº de Fundos de Investimento Taxa de Administração Média (% ao ano)
Previdência Ações 8 2,11
Previdência Balanceados 197 1,75
Previdência Data-Alvo 64 1,40
Previdência Multimercado 771 1,27
Previdência Renda Fixa 445 1,11
Média Geral 1.485 1,30

Patrimônio Líquido e Captação Líquida em 2019

Classe Patrimônio Líquido Captação Líquida em 2019
Previdência Ações 1.875 1.272
Previdência Balanceados 26.878 5.764
Previdência Data-Alvo 23.447 9.613
Previdência Multimercado 135.932 46.954
Previdência Renda Fixa 713.459 -18.192
Total Geral 901.590 45.411

Valores em milhares

Dos fundos de investimentos disponíveis para contratação

Atualmente existem 1.131 produtos distribuídos em 317 fundos de investimentos que podem ser contratados por pessoas físicas no mercado. Os demais produtos/fundos estão fechados a novas inscrições ou se destinam a planos empresariais.

O GuruPrev também faz um alerta: estar na melhor Seguradora não é necessariamente sinônimo de ter o melhor Fundo, pois a rentabilidade pode variar dentro da própria Seguradora. Muitas delas têm fundos com perfil para todos os gostos e condições financeiras, como aportes/portabilidade e contribuições mensais. Como em qualquer mercado, há excelentes produtos para contratação e também outros ruins.

Os PGBL/VGBL são excelentes instrumentos para a aposentadoria e para se investir, mas é necessário que cada pessoa esteja sempre atenta ao mercado, analisando sistematicamente as opções disponíveis e comparando-as com o seu plano atual. Se encontrar algo melhor e mais adequado aos seus objetivos, ela deveria realizar a portabilidade dos seus recursos.

Para mais informações

Mara Ribeiro | [email protected]

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